ปริมาณของถังน้ำมันดิบคืออะไร และสต็อกน้ำมันดิบมีความหมายต่อตลาดพลังงานอย่างไร?

ปริมาตรของถังน้ำมันดิบคือ 42 แกลลอนสหรัฐฯ พอดี ซึ่งเท่ากับ 158.987 ลิตรหรือประมาณ 34.97 แกลลอนอิมพีเรียล นี่เป็นหน่วยมาตรฐานที่ได้รับการยอมรับในระดับสากลสำหรับการวัดและซื้อขายปิโตรเลียมทั่วโลก น้ำมันหนึ่งบาร์เรลไม่ใช่ภาชนะบรรจุในการค้าปิโตรเลียมสมัยใหม่ เป็นหน่วยวัดมาตรฐานที่ใช้สำหรับการกำหนดราคา การซื้อขาย การรายงาน และการเปรียบเทียบปริมาณน้ำมันทั่วโลก ถังน้ำมันที่เรียกโดยย่อว่า bbl มีต้นกำเนิดมาจากแหล่งน้ำมันในเพนซิลเวเนียในศตวรรษที่ 19 ซึ่งผู้ผลิตตกลงที่จะใช้ถังวิสกี้มาตรฐานขนาด 42 แกลลอนเป็นหน่วยทั่วไปเพื่อขจัดข้อขัดแย้งเกี่ยวกับการวัด สต็อกน้ำมันดิบหมายถึงสินค้าคงคลังรวมของน้ำมันดิบที่ไม่ผ่านการกลั่นที่เก็บรักษาไว้ ณ เวลาใดก็ตาม และเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่มีการจับตามองอย่างใกล้ชิดที่สุดในตลาดพลังงานโลก เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของระดับสต็อกน้ำมันดิบส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมัน อัตราการใช้โรงกลั่น และความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ คู่มือนี้ครอบคลุมทุกมิติในทางปฏิบัติของแนวคิดทั้งสี่นี้ด้วยข้อมูลเฉพาะ ตารางการแปลง และบริบทของตลาด

ปริมาตรถังน้ำมันดิบ: การวัดที่แน่นอนและการแปลงทั้งหมดที่คุณต้องการ

ปริมาตรของถังน้ำมันดิบคือ 42 แกลลอนสหรัฐฯ พอดี ตัวเลขนี้ไม่ใช่การประมาณหรือตัวเลขปัดเศษ เป็นมาตรฐานที่กำหนดตามกฎหมายและในเชิงพาณิชย์ที่อุตสาหกรรมปิโตรเลียมทั่วโลกนำมาใช้ และจัดทำเป็นมาตรฐานของ American Petroleum Institute (API), US Energy Information Administration (EIA) และหน่วยงานรายงานพลังงานระหว่างประเทศ รวมถึง International Energy Agency (IEA) และ OPEC ราคาน้ำมันทุกรายการที่คุณเห็นในตลาดการเงิน ทุกตัวเลขการผลิตที่รายงานโดยบริษัทน้ำมัน และทุกสถิติการนำเข้าและส่งออกที่เผยแพร่โดยหน่วยงานด้านพลังงานของรัฐบาลจะแสดงอยู่ในหน่วยขนาด 42 แกลลอนนี้

การทำความเข้าใจปริมาตรถังน้ำมันดิบในระบบหลายหน่วยถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับมืออาชีพที่ทำงานในตลาดต่างประเทศ สำหรับวิศวกรที่เปลี่ยนระบบการวัดไปมา และสำหรับนักลงทุนที่ตีความสถิติพลังงานจากประเทศต่างๆ ตารางต่อไปนี้แสดงข้อมูลอ้างอิงการแปลงน้ำมันดิบหนึ่งบาร์เรลโดยสมบูรณ์:

เหตุใดน้ำหนักน้ำมันดิบจึงแตกต่างกันไปตามเกรดแม้ในปริมาณเท่ากัน

แม้ว่าปริมาตรของถังน้ำมันดิบจะอยู่ที่ 42 แกลลอนสหรัฐฯ เสมอ แต่น้ำหนักของปริมาตรนั้นจะแตกต่างกันไปอย่างมากขึ้นอยู่กับเกรดน้ำมันดิบเฉพาะ เนื่องจากน้ำมันดิบแต่ละชนิดมีความหนาแน่นต่างกัน โดยวัดจากระดับแรงโน้มถ่วงของ API น้ำมันดิบที่มีรสหวานเบา เช่น West Texas Intermediate (WTI) มีแรงโน้มถ่วง API ประมาณ 39 ถึง 40 องศา และมีน้ำหนักประมาณ 136 ถึง 138 กิโลกรัมต่อบาร์เรล น้ำมันดิบหนัก เช่น ทรายน้ำมันของแคนาดา มีแรงโน้มถ่วง API ต่ำกว่า 20 องศา และมีน้ำหนักประมาณ 143 ถึง 148 กิโลกรัมต่อบาร์เรล ความแตกต่างของความหนาแน่นนี้มีผลกระทบในทางปฏิบัติที่สำคัญ กล่าวคือ เรือบรรทุกน้ำมันดิบที่บรรทุกน้ำมันดิบหนักโดยปริมาตรจะมีมวลมากกว่าและพลังงานต่อตู้สินค้ามากกว่าเรือบรรทุกน้ำมันลำเดียวกันที่บรรทุกน้ำมันดิบเบา ซึ่งส่งผลต่อเศรษฐศาสตร์การขนส่ง การคำนวณผลผลิตจากการกลั่น และค่าพรีเมียมหรือส่วนลดด้านราคา

ด้วยเหตุนี้ สัญญาซื้อขายน้ำมันและอัตราค่าท่อส่งน้ำมันบางฉบับจึงระบุปริมาณเป็นตันแทนที่จะเป็นบาร์เรล และการแปลงระหว่างสองหน่วยจำเป็นต้องทราบความหนาแน่นของน้ำมันดิบโดยเฉพาะ ปัจจัยการแปลงมาตรฐานอุตสาหกรรมประมาณ 7.33 บาร์เรลต่อเมตริกตัน ถูกใช้เป็นการประมาณโดยทั่วไปสำหรับน้ำมันดิบที่มีแรงโน้มถ่วงปานกลาง แต่ปัจจัยที่แม่นยำสำหรับน้ำมันดิบเฉพาะใดๆ จะต้องคำนวณจากแรงโน้มถ่วง API ที่วัดได้

สำนวนปริมาณมาก: พัน ล้าน และพันล้านบาร์เรล

เมื่อพูดถึงการผลิตระดับประเทศ ปริมาณสำรอง หรือปริมาณการใช้ทั่วโลก ปริมาณน้ำมันจะแสดงเป็นหน่วยตัวย่อจำนวนมากซึ่งเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจเมื่ออ่านรายงานพลังงาน:

• Mbbl:หนึ่งพันบาร์เรล (M คือเลขโรมันของหนึ่งพัน) ใช้สำหรับรายงานการผลิตภาคสนามขนาดเล็กหรือระดับดี
• MMbbl:หนึ่งล้านบาร์เรล (MM หมายถึง หนึ่งพัน) ใช้สำหรับตัวเลขการผลิตรายเดือนและรายงานการจัดเก็บ
• Bbl/d หรือ bpd:บาร์เรลต่อวัน หน่วยมาตรฐานสำหรับอัตราการผลิตและการบริโภครายวัน ความต้องการน้ำมันทั่วโลกในปี 2567 อยู่ที่ประมาณ 103 ล้านบาร์เรลต่อวัน
• MMbbl/d:ล้านบาร์เรลต่อวัน ใช้สำหรับการรายงานการผลิตและความต้องการระดับประเทศหรือระดับโลก
• Bbbl:หนึ่งพันล้านบาร์เรล ใช้สำหรับการรายงานปริมาณสำรองน้ำมัน ปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วของซาอุดีอาระเบียอยู่ที่ประมาณ 266 พันล้านบาร์เรล

ถังน้ำมันคืออะไร: ประวัติศาสตร์ ความหมาย และทำไม 42 แกลลอน

คำถามที่ว่าน้ำมันหนึ่งถังคืออะไร มีสองคำตอบ ได้แก่ คำตอบในอดีตที่อธิบายว่าปริมาตร 42 แกลลอนมีที่มาอย่างไร และคำตอบร่วมสมัยที่อธิบายว่าคำนี้มีความหมายอย่างไรในการค้าปิโตรเลียม การเงิน และนโยบายสมัยใหม่ การทำความเข้าใจทั้งสองมิติถือเป็นบริบทที่สำคัญสำหรับทุกคนที่ร่วมงานหรือลงทุนในตลาดพลังงาน

ต้นกำเนิดทางประวัติศาสตร์ของถังน้ำมันขนาด 42 แกลลอน

เรื่องราวของสิ่งที่เรียกว่าถังน้ำมันเริ่มต้นที่เมืองไททัสวิลล์ รัฐเพนซิลวาเนีย ในปี 1859 เมื่อ Edwin Drake เจาะบ่อน้ำมันที่ประสบความสำเร็จเชิงพาณิชย์แห่งแรกในสหรัฐอเมริกา อุตสาหกรรมน้ำมันในยุคแรกไม่มีภาชนะหรือหน่วยวัดที่ได้มาตรฐาน ผู้ผลิต ผู้ค้า และผู้ซื้อใช้ภาชนะใดก็ตามที่มีอยู่ เช่น ถังวิสกี้ ถังน้ำส้มสายชู ถังกากน้ำตาล และกระป๋องน้ำมันหมูที่มีขนาดแตกต่างกัน สิ่งนี้สร้างความสับสนและความขัดแย้งด้านราคาอย่างมากในตลาดปิโตรเลียมยุคแรก

ในช่วงต้นทศวรรษ 1860 ผู้ผลิตน้ำมันในเพนซิลเวเนียเริ่มใช้ถังวิสกี้มาตรฐานของสหรัฐอเมริกาเป็นหน่วยกลางในการขนส่งและขายน้ำมันดิบ ถังวิสกี้มาตรฐานแห่งยุคบรรจุได้ 40 แกลลอนสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ช่างทำถัง (ผู้ผลิตถัง) โดยทั่วไปจะเติมถังได้ถึง 42 แกลลอน แทนที่จะเป็น 40 พอดี เพื่อเป็นเบาะรองนั่งขนาด 2 แกลลอน เพื่อรองรับการรั่วไหลและการรั่วไหลระหว่างการขนส่ง ในช่วงกลางทศวรรษที่ 1860 มาตรการขนาด 42 แกลลอนได้กลายเป็นมาตรฐานโดยพฤตินัยในการค้าน้ำมันในเพนซิลเวเนีย

การกำหนดมาตรฐานอย่างเป็นทางการของน้ำมันหนึ่งบาร์เรลที่ 42 แกลลอนสหรัฐฯ เกิดขึ้นในปี พ.ศ. 2415 เมื่อสมาคมผู้ผลิตปิโตรเลียมได้นำปริมาตรนี้เป็นถังมาตรฐานอย่างเป็นทางการสำหรับอุตสาหกรรมน้ำมันของสหรัฐอเมริกา มาตรฐานดังกล่าวได้รับการยอมรับในระดับสากลในเวลาต่อมาและยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงปัจจุบัน เป็นที่น่าสังเกตว่าคำจำกัดความ 42 แกลลอนเดียวกันนี้มีมาก่อนอุตสาหกรรมปิโตรเลียมยุคใหม่ บริติชคราวน์ใช้ชั้นขนาด 42 แกลลอน (ถังประเภทหนึ่ง) เป็นหน่วยมาตรฐานสำหรับไวน์และสินค้าอื่นๆ มาตั้งแต่ศตวรรษที่ 14 เป็นอย่างน้อย ซึ่งบ่งบอกว่าอุตสาหกรรมน้ำมันได้นำประเพณีการทำถังน้ำมันที่มีมาแต่เดิมมาใช้

น้ำมันหนึ่งบาร์เรลมีความหมายอย่างไรในการค้าปิโตรเลียมสมัยใหม่

ในการค้าปิโตรเลียมร่วมสมัย น้ำมันหนึ่งบาร์เรลเป็นหน่วยบัญชีเสมือนล้วนๆ ไม่มีใครขนน้ำมันไปรอบๆ ถังไม้ขนาด 42 แกลลอน น้ำมันดิบสมัยใหม่ถูกขนส่งโดยเรือซูเปอร์แทงค์ที่บรรทุกตั้งแต่ 2 ล้านบาร์เรลขึ้นไป ในท่อส่งที่ขนย้ายหลายแสนบาร์เรลต่อวัน และในถังเก็บที่บรรจุหลายล้านบาร์เรล บาร์เรลเป็นเพียงหน่วยที่ตกลงร่วมกันในการวัดและราคาจำนวนมหาศาลเหล่านี้

เมื่อคุณเห็นราคาน้ำมันที่เสนอราคาเป็น "85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล" ในข่าวการเงิน นั่นหมายความว่าน้ำมันดิบระดับมาตรฐานหนึ่งปริมาณ 42 แกลลอน (โดยทั่วไปคือน้ำมันดิบ WTI สำหรับตลาดสหรัฐฯ หรือน้ำมันดิบเบรนท์สำหรับตลาดต่างประเทศ) มีราคาอยู่ที่ 85 ดอลลาร์ ราคานี้กำหนดโดยการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า โดยหลักๆ คือ New York Mercantile Exchange (NYMEX) สำหรับน้ำมันดิบ WTI และ Intercontinental Exchange (ICE) ในลอนดอนสำหรับน้ำมันดิบ Brent สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแต่ละสัญญาในการแลกเปลี่ยนเหล่านี้แสดงถึงน้ำมันดิบ 1,000 บาร์เรล (42,000 แกลลอนสหรัฐ)

ผลิตภัณฑ์อะไรบ้างที่มาจากน้ำมันหนึ่งบาร์เรล

การทำความเข้าใจว่าน้ำมันหนึ่งถังคืออะไรจะเสริมคุณค่าด้วยการรู้ว่ามันผลิตอะไรเมื่อกลั่นแล้ว น้ำมันดิบขนาด 42 แกลลอนหนึ่งบาร์เรลที่ผ่านกระบวนการกลั่นน้ำมันสมัยใหม่ของสหรัฐอเมริกา ให้ผลลัพธ์ประมาณผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการกลั่นดังต่อไปนี้:

ผลผลิตที่กลั่นแล้วทั้งหมดเกินกว่าปริมาณถังนำเข้าเนื่องจากสิ่งที่อุตสาหกรรมเรียกว่ากำไรจากการประมวลผลของโรงกลั่น เมื่อน้ำมันดิบได้รับการกลั่น กระบวนการแตกร้าวและการแปลงสภาพทางเคมีจะจัดเรียงโมเลกุลใหม่ในลักษณะที่จะเพิ่มปริมาตรรวมของผลิตภัณฑ์ที่เบากว่าในขณะที่ความหนาแน่นลดลง โดยทั่วไปการขยายปริมาตรจะเพิ่ม 2 ถึง 3 แกลลอนต่อบาร์เรลที่ประมวลผล ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมโรงกลั่นจึงสามารถผลิตผลิตภัณฑ์กลั่นได้ 44 ถึง 45 แกลลอนจากถังน้ำมันดิบ 42 แกลลอน

ถังน้ำมัน: ภาชนะบรรจุทางกายภาพ เกรดมาตรฐาน และราคาตลาด

ในขณะที่ ถังน้ำมัน ในการค้าสมัยใหม่เป็นหน่วยวัดแทนที่จะเป็นวัตถุทางกายภาพ การทำความเข้าใจคุณสมบัติทางกายภาพของแหล่งกักเก็บน้ำมันจริงและเกณฑ์มาตรฐานเกรดน้ำมันดิบที่ยึดราคาน้ำมันทั่วโลกถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับทุกคนที่ติดตามตลาดพลังงานหรือทำงานในอุตสาหกรรมปิโตรเลียม

การจัดเก็บน้ำมันทางกายภาพ: จากถังน้ำมันไปจนถึงถังไปจนถึงเรือบรรทุกน้ำมันพิเศษ

แม้ว่าในปัจจุบันน้ำมันดิบจะไม่ได้ถูกขนย้ายในถังไม้ในปัจจุบัน แต่การจัดเก็บน้ำมันดิบทางกายภาพถือเป็นองค์ประกอบโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญของห่วงโซ่อุปทานปิโตรเลียมทั่วโลก รูปแบบการจัดเก็บทางกายภาพหลักสำหรับน้ำมันดิบคือ:

• ถังเก็บเหนือพื้นดิน:ถังเหล็กทรงกระบอกขนาดใหญ่ที่โรงกลั่น ฟาร์มถัง และคลังเก็บท่อ โดยทั่วไปจะบรรจุได้ 200,000 ถึง 750,000 บาร์เรลต่อถัง US Strategic Petroleum Reserve ซึ่งเป็นคลังสำรองน้ำมันฉุกเฉินที่ใหญ่ที่สุดในโลก จัดเก็บน้ำมันดิบไว้ในถ้ำเกลือใต้ดิน แทนที่จะเป็นถังผิวน้ำ โดยมีกำลังการผลิตรวมประมาณ 714 ล้านบาร์เรล
• การจัดเก็บน้ำมันลอยน้ำ (VLCCs และ ULCCs): เรือบรรทุกน้ำมันดิบขนาดใหญ่มาก (VLCCs) และเรือบรรทุกน้ำมันดิบขนาดใหญ่พิเศษ (ULCCs) ทำหน้าที่เป็นทั้งเรือขนส่งและเป็นที่จัดเก็บลอยน้ำ เมื่อสภาวะตลาดทำให้การกักเก็บน้ำมันในทะเลมีความประหยัด โดยทั่วไป VLCC จะบรรจุ 9 ถึง 2.2 ล้านบาร์เรล ในช่วงที่ตลาดน้ำมันหยุดชะงัก เช่น ความต้องการลดลงในต้นปี 2020 VLCC หลายร้อยแห่งถูกยึดไว้เป็นคลังเก็บแบบลอยตัว โดยมีต้นทุนประมาณ 50,000 ถึง 300,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อวันต่อลำ
• การจัดเก็บถ้ำเกลือใต้ดิน: ใช้สำหรับสำรองทางยุทธศาสตร์เป็นหลัก ถ้ำเกลือเหมาะสำหรับการจัดเก็บน้ำมันดิบปริมาณมากในระยะยาว เนื่องจากหินเกลือธรรมชาติไม่สามารถซึมผ่านน้ำมันได้ และถ้ำไม่จำเป็นต้องมีซับในหรือการบำรุงรักษา ถ้ำของ US SPR ที่ Bryan Mound รัฐเท็กซัส กักเก็บได้ถึง 227 ล้านบาร์เรลในที่เดียว
• การเติมท่อส่งน้ำมัน: น้ำมันที่เก็บไว้ภายในท่อในเวลาใดก็ตามถือเป็นสินค้าคงคลังรูปแบบหนึ่ง ระบบท่อส่งน้ำมันหลักสามารถขนส่งบาร์เรลหลายแสนบาร์เรลได้ตลอดเวลา และปริมาณนี้จะถูกนับเป็นส่วนหนึ่งของสินค้าคงคลังของระบบทั้งหมด

เกรดน้ำมันดิบมาตรฐาน: WTI, Brent และ Dubai

เมื่อมีการเสนอราคาน้ำมันต่อบาร์เรล ราคาจะอ้างอิงถึงเกรดมาตรฐานเฉพาะของน้ำมันดิบ ไม่ใช่น้ำมันดิบโดยทั่วไป น้ำมันดิบแต่ละชนิดมีคุณสมบัติที่แตกต่างกัน (ความหนาแน่น ปริมาณกำมะถัน และผลผลิตจากการกลั่น) ซึ่งทำให้มีมูลค่าต่อบาร์เรลมากกว่าหรือน้อยกว่าน้ำมันอื่นๆ เกรดน้ำมันดิบมาตรฐานสากลที่สำคัญที่สุดสามเกรดคือ:

• West Texas Intermediate (WTI): ผลิตใน Permian Basin และแหล่งอื่นๆ บนบกของสหรัฐอเมริกา WTI เป็นน้ำมันดิบที่มีรสหวานและเบา โดยมีแรงโน้มถ่วง API ประมาณ 39 ถึง 40 องศา และมีปริมาณกำมะถันต่ำกว่า 0.5% เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับราคาน้ำมันของสหรัฐฯ และมีการซื้อขายที่ NYMEX ในนิวยอร์ก WTI ถูกส่งไปยังศูนย์กลางการซื้อขายที่ Cushing รัฐโอคลาโฮมา ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมระดับพื้นที่จัดเก็บของ Cushing จึงถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อเป็นตัวบ่งชี้ราคา
• น้ำมันดิบเบรนท์:ผลิตจากทุ่งในทะเลเหนือนอกสกอตแลนด์และนอร์เวย์ เบรนต์มีน้ำหนักและเปรี้ยวกว่า WTI เล็กน้อย โดยมีแรงโน้มถ่วง API ประมาณ 38 ถึง 39 องศา และมีปริมาณกำมะถันประมาณ 0.37% เป็นเกณฑ์มาตรฐานระดับโลกสำหรับประมาณ 70% ของสัญญาน้ำมันดิบที่มีการซื้อขายระหว่างประเทศทั้งหมด และมีราคาอยู่ที่การแลกเปลี่ยน ICE ในลอนดอน น้ำมันดิบในตะวันออกกลางและแอฟริกาส่วนใหญ่มีราคาแตกต่างกับน้ำมันเบรนท์
• น้ำมันดิบดูไบ (น้ำมันดิบโอมาน): น้ำมันดิบที่มีรสเปรี้ยวปานกลาง โดยมีแรงโน้มถ่วง API ประมาณ 31 องศา และมีปริมาณกำมะถันประมาณ 2% โดยทำหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับน้ำมันที่ส่งออกจากตะวันออกกลางไปยังตลาดเอเชีย ซึ่งมีการบริโภคน้ำมันดิบอ่าวเปอร์เซียเป็นส่วนใหญ่ เกณฑ์มาตรฐานของดูไบคือราคาอ้างอิงสำหรับน้ำมันดิบส่วนใหญ่ที่ซื้อโดยโรงกลั่นของจีน ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และอินเดีย

สิ่งที่กำหนดราคาต่อถังน้ำมัน

ราคาต่อถังน้ำมันถูกกำหนดโดยการโต้ตอบอย่างต่อเนื่องของอุปสงค์และอุปทานในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก แต่มีปัจจัยเฉพาะหลายประการที่ผลักดันการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นและระยะยาว:

• การตัดสินใจในการผลิตของโอเปกและโอเปก:องค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร (เรียกรวมกันว่าโอเปก) ควบคุมการผลิตน้ำมันประมาณ 40% ทั่วโลก เมื่อโอเปกตัดสินใจลดการผลิต อุปทานที่ลดลงจะผลักดันให้ราคาสูงขึ้น เมื่อพวกเขาเพิ่มการผลิต ราคามักจะลดลง การตัดสินใจด้านการผลิตของ OPEC จึงเป็นเหตุการณ์หนึ่งที่จับตามองอย่างใกล้ชิดที่สุดในตลาดพลังงาน
• การผลิตหินดินดานในสหรัฐฯ:การปฏิวัติหินดินดานของสหรัฐฯ ซึ่งเริ่มขึ้นอย่างจริงจังในช่วงปี 2010 ได้เปลี่ยนสหรัฐฯ จากผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่มาเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยมีการผลิตแตะระดับประมาณ 13 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2024 ผู้ผลิตหินดินดานในสหรัฐฯ สามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาได้ค่อนข้างเร็ว (ภายใน 6 ถึง 12 เดือน) เมื่อเปรียบเทียบกับโครงการน้ำมันทั่วไป ซึ่งสร้างเพดานราคาตามธรรมชาติที่สูงกว่านั้นซึ่งการผลิตหินดินดานของสหรัฐฯ จะขยายตัวอย่างรวดเร็ว
• การเติบโตทางเศรษฐกิจโลก: ความต้องการน้ำมันมีความสัมพันธ์อย่างมากกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจโลก ในช่วงที่เศรษฐกิจเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ความต้องการด้านการผลิตทางอุตสาหกรรม การขนส่ง และปิโตรเคมี ส่งผลให้การใช้น้ำมันสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคา ในภาวะถดถอย สัญญาอุปสงค์และราคาลดลง การล่มสลายของอุปสงค์จากการแพร่ระบาดของโควิดในปี 2020 ส่งผลให้ราคา WTI ติดลบในช่วงสั้นๆ ในเดือนเมษายน 2020 เนื่องจากพื้นที่จัดเก็บข้อมูลเต็มความจุ
• ระดับสต็อกน้ำมันดิบ: ข้อมูลสินค้าคงคลังในการจัดเก็บ ซึ่งจะกล่าวถึงโดยละเอียดในหัวข้อถัดไป ให้สัญญาณแบบเรียลไทม์ว่าอุปสงค์และอุปทานอยู่ในสมดุลหรือไม่ สินค้าคงคลังที่สูงขึ้นและสูงขึ้นส่งสัญญาณให้อุปทานเกินดุลและราคาที่กดดันลดลง สินค้าคงคลังที่ต่ำและลดลงส่งสัญญาณให้อุปทานมีความหนาแน่นและสนับสนุนราคาที่สูงขึ้น
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์:ความขัดแย้ง การคว่ำบาตร หรือความไม่มั่นคงทางการเมืองในภูมิภาคที่ผลิตน้ำมันหลักๆ จะเพิ่มความเสี่ยงให้กับราคาน้ำมัน การคว่ำบาตรอิหร่าน ความขัดแย้งระหว่างรัสเซีย-ยูเครน และความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซ (ซึ่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีการค้าน้ำมันทั่วโลกประมาณ 20% ผ่าน) เป็นตัวอย่างของปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สามารถเพิ่มพรีเมียมความเสี่ยงได้ 5 ถึง 25 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากราคามาตรฐาน

สต็อกน้ำมันดิบ: ความหมาย เหตุใดจึงสำคัญ และวิธีการอ่านข้อมูล

สต็อกน้ำมันดิบคือคำที่ใช้เรียกปริมาณน้ำมันดิบทั้งหมดที่จัดเก็บ ณ เวลาใดๆ โดยมีหน่วยวัดเป็นล้านบาร์เรล ข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบจะเผยแพร่ทุกสัปดาห์ในสหรัฐอเมริกาโดยสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) ทำให้เป็นหนึ่งในข้อมูลเศรษฐกิจที่มีความถี่สูงสุดที่เผยแพร่ในเศรษฐกิจโลก รายงานสถานะปิโตรเลียม EIA รายสัปดาห์จะเผยแพร่ทุกวันพุธ เวลา 10.30 น. ตามเวลาตะวันออก และมักทำให้ราคาเคลื่อนไหวทันทีที่ 1 ถึง 3 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในตลาดซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ การทำความเข้าใจว่าสต็อกน้ำมันดิบหมายถึงอะไร และวิธีตีความข้อมูลรายสัปดาห์เป็นทักษะพื้นฐานสำหรับผู้ค้าพลังงาน ผู้เชี่ยวชาญด้านอุตสาหกรรมปิโตรเลียม และใครก็ตามที่ติดตามตลาดพลังงาน

ข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบใช้มาตรการอะไรและมาจากไหน

EIA รวบรวมข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบจากการสำรวจภาคบังคับของผู้ดำเนินการจัดเก็บปิโตรเลียม ผู้กลั่น บริษัทท่อส่งน้ำมัน และผู้นำเข้าทั่วประเทศสหรัฐอเมริกา ข้อมูลครอบคลุมน้ำมันดิบที่เก็บไว้ที่ฟาร์มถังและคลังท่อน้ำมัน น้ำมันดิบที่โรงกลั่นที่รอการประมวลผล และน้ำมันดิบที่ขนส่งทางท่อ โดยไม่รวมน้ำมันในเรือบรรทุกในทะเล เว้นแต่เรือบรรทุกเหล่านั้นอยู่ภายในน่านน้ำสหรัฐฯ และได้เดินทางมาถึงท่าเรือแล้ว

ส่วนข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่ถูกจับตามองมากที่สุดคือสินค้าคงคลัง Cushing, Oklahoma เนื่องจาก Cushing เป็นจุดส่งมอบที่กำหนดไว้สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI เมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI หมดอายุและผู้ถือทำการส่งมอบจริง การส่งมอบนั้นจะเกิดขึ้นที่ Cushing ความจุในการจัดเก็บของ Cushing อยู่ที่ประมาณ 76 ล้านบาร์เรล และระดับการเติมที่ Cushing ส่งผลโดยตรงต่อความสามารถของผู้เข้าร่วมตลาดซื้อขายล่วงหน้าในการรับหรือส่งมอบ ซึ่งจะส่งผลต่อความสัมพันธ์ด้านราคาระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้นและระยะยาว (โครงสร้างเส้นโค้งฟิวเจอร์ส)

วิธีตีความการเปลี่ยนแปลงสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์

เมื่อ EIA เผยแพร่รายงานสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ ตลาดจะเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลังตามจริงกับจุดอ้างอิงสามจุดทันที:

1. การคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ของนักวิเคราะห์:ก่อนการเปิดตัว ธนาคารรายใหญ่ บริษัทการค้า และองค์กรวิจัยพลังงานจะเผยแพร่ประมาณการการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลังที่คาดหวัง ความเบี่ยงเบนของข้อมูลจริงจากการคาดการณ์เหล่านี้เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของปฏิกิริยาราคาในทันที การดึงสินค้าคงคลัง (ลดลง) ที่มากกว่าที่คาดไว้ส่งผลดีต่อราคาน้ำมัน การสร้าง (เพิ่มขึ้น) ที่ใหญ่กว่าที่คาดไว้ถือเป็นภาวะหมี
2. สัปดาห์เดียวกันของปีก่อน: การเปรียบเทียบสินค้าคงคลังปัจจุบันกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว (การเปรียบเทียบปีต่อปี) เผยให้เห็นว่าตลาดมีโครงสร้างที่เข้มงวดมากขึ้นหรือหลวมกว่าบรรทัดฐานในอดีตหรือไม่ เมื่อสต็อกน้ำมันดิบในปัจจุบันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีในช่วงเวลานั้นของปีอย่างมาก นั่นบ่งชี้ว่าตลาดที่มีอุปทานจำกัดซึ่งสนับสนุนราคาที่สูงขึ้น
3. ค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลห้าปี: EIA เผยแพร่ช่วงค่าเฉลี่ยย้อนหลังห้าปีสำหรับสต็อกน้ำมันดิบตามสัปดาห์ของปี การเปรียบเทียบตามฤดูกาลนี้มีความสำคัญเนื่องจากสต็อกน้ำมันดิบเป็นไปตามรูปแบบตามฤดูกาลที่คาดการณ์ได้ โดยมีแนวโน้มที่จะสร้างขึ้นในไตรมาสแรกเมื่อการบำรุงรักษาโรงกลั่นลดปริมาณงานลง จากนั้นจึงดึงลงมาในช่วงฤดูร้อน จากนั้นจึงสร้างขึ้นใหม่อีกครั้งในฤดูใบไม้ร่วง การเบี่ยงเบนจากบรรทัดฐานตามฤดูกาลส่งสัญญาณความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานอย่างแท้จริง

ระดับสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ: บริบททางประวัติศาสตร์

สต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ (ไม่รวม Strategic Petroleum Reserve) ในอดีตอยู่ที่ประมาณ 270 ล้านบาร์เรลถึง 540 ล้านบาร์เรล โดยค่าเฉลี่ยหลายทศวรรษอยู่ที่ประมาณ 350 ถึง 380 ล้านบาร์เรล ระดับประวัติศาสตร์ที่สำคัญบางระดับมีบริบทที่สำคัญ:

• กุมภาพันธ์ 2017: สต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 535 ล้านบาร์เรล โดยได้รับแรงหนุนจากการผลิตหินดินดานของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นแซงหน้ากำลังการผลิตกลั่นที่เพิ่มขึ้น ระดับสินค้าคงคลังที่สูงเป็นประวัติการณ์นี้สอดคล้องกับราคาน้ำมัน WTI ในช่วง 45 ถึง 55 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากอุปทานล้นเหลือกดดันราคา
• เมษายน 2020:ในช่วงที่อุปสงค์จากการระบาดใหญ่ของโควิด-19 ทรุดตัวลง สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นเกือบ 530 ล้านบาร์เรลภายในไม่กี่สัปดาห์ เนื่องจากโรงกลั่นลดการผลิตและความต้องการลดลง การจัดเก็บที่ Cushing เต็มไปด้วยประมาณ 65 ล้านบาร์เรล ภายใน 10% ของกำลังการผลิต ทำให้เกิดราคา WTI ติดลบพิเศษในวันที่ 20 เมษายน 2020 เมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนพฤษภาคมตกลงที่ติดลบ 37.63 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดไม่สามารถรับการส่งมอบที่ Cushing ที่เต็มกำลังการผลิตแล้ว
• ปลายปี 2022:หลังจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซีย-ยูเครนและการลดการผลิตของ OPEC สต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ลดลงเหลือประมาณ 400 ล้านบาร์เรล ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลในช่วง 5 ปี ซึ่งส่งผลให้ราคา WTI สูงกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงฤดูร้อนปี 2022

สต็อกน้ำมันดิบทั่วโลก: สินค้าคงคลัง OECD เป็นเกณฑ์มาตรฐานสากล

นอกเหนือจากสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐอเมริกาแล้ว สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ยังติดตามและเผยแพร่น้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมทั้งหมดที่ถือครองโดยประเทศสมาชิก OECD ทั้งหมด การวัดปริมาณสต๊อกน้ำมันดิบทั่วโลกซึ่งเผยแพร่ทุกเดือนในรายงานตลาดน้ำมันของ IEA ถือเป็นตัวบ่งชี้สินค้าคงคลังระหว่างประเทศที่กว้างที่สุดที่มีอยู่ และเป็นตัวชี้วัดหลักที่ OPEC ใช้เพื่อปรับเทียบการตัดสินใจด้านการผลิต

สินค้าคงคลังปิโตรเลียมรวมของ OECD (ซึ่งรวมถึงสต็อกน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์กลั่น) โดยทั่วไปจะอยู่ในช่วงตั้งแต่ 2.7 พันล้านบาร์เรลถึง 3.2 พันล้านบาร์เรล OPEC ระบุไว้อย่างชัดเจนว่าตนกำหนดเป้าหมายระดับสินค้าคงคลังของ OECD ที่หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีเพื่อเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับกลยุทธ์การจัดการการผลิต โดยใช้ข้อมูลสินค้าคงคลังเป็นหลักฐานว่าการปรับลดปริมาณสินค้าคงคลังนั้นบรรลุถึงการปรับสมดุลตลาดตามที่ต้องการหรือไม่ เมื่อสต็อกน้ำมันดิบของ OECD สูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปี โดยปกติแล้ว OPEC จะคงไว้หรือเพิ่มการลดกำลังการผลิตลง เมื่อตกลงหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ย OPEC จะพิจารณาผ่อนคลายการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ถังน้ำมันในบริบท: การผลิต การบริโภค และปริมาณสำรองทั่วโลก

การวางการวัดถังน้ำมันในบริบทของระบบพลังงานทั่วโลกจะให้มุมมองที่สำคัญเกี่ยวกับขนาดของอุตสาหกรรมปิโตรเลียมและตัวเลขที่ปรากฏในข่าวพลังงานและการอภิปรายเชิงนโยบาย

การผลิตและการบริโภคน้ำมันทั่วโลกในหน่วยบาร์เรล

การผลิตและการบริโภคน้ำมันทั่วโลกในปี 2567 ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 103 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งหมายความว่าโลกผลิตและบริโภคเทียบเท่ากับประมาณ 37.6 พันล้านบาร์เรลต่อปี ประเทศผู้ผลิตน้ำมันสามอันดับแรก ได้แก่ สหรัฐอเมริกา (ประมาณ 13 ล้านบาร์เรลต่อวัน) รัสเซีย (ประมาณ 10 ถึง 11 ล้านบาร์เรลต่อวัน) และซาอุดีอาระเบีย (ประมาณ 9 ถึง 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน) ทั้งสามประเทศนี้ผลิตน้ำมันร่วมกันประมาณ 32% ของอุปทานน้ำมันทั่วโลก

ปริมาณสำรองน้ำมันที่พิสูจน์แล้ว: เหลืออยู่กี่บาร์เรล

ปริมาณสำรองน้ำมันที่พิสูจน์แล้วหมายถึงปริมาณน้ำมันดิบที่หลักฐานทางธรณีวิทยาและวิศวกรรมบ่งชี้ว่าสามารถนำกลับมาใช้ใหม่ได้จากแหล่งกักเก็บที่รู้จักด้วยความมั่นใจที่สมเหตุสมผลภายใต้สภาวะเศรษฐกิจและการดำเนินงานในปัจจุบัน ข้อมูลปริมาณสำรองที่มีการอ้างอิงอย่างกว้างขวางที่สุดมาจากการทบทวนสถิติพลังงานโลกของ BP และจากวารสารน้ำมันและก๊าซ ตัวเลขสำรองสำคัญที่พิสูจน์แล้ว:

• เวเนซุเอลา:ประมาณ 303 พันล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นปริมาณสำรองที่ได้รับการพิสูจน์แล้วที่ใหญ่ที่สุดของประเทศใดๆ โดยส่วนใหญ่ประกอบด้วยน้ำมันดิบที่มีน้ำหนักมากเป็นพิเศษในแถบ Orinoco ซึ่งต้องมีการอัพเกรดอย่างมีนัยสำคัญก่อนการกลั่น
• ซาอุดีอาระเบีย: ประมาณ 266 พันล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นปริมาณสำรองน้ำมันดิบทั่วไปที่ใหญ่ที่สุด โดยแหล่ง Ghawar ยักษ์ใหญ่เพียงแห่งเดียวกักเก็บน้ำมันที่สามารถนำกลับมาใช้ใหม่ได้ประมาณ 48 พันล้านบาร์เรล
• แคนาดา:ประมาณ 170 พันล้านบาร์เรล โดยส่วนใหญ่เป็นแหล่งสะสมของทรายน้ำมันในอัลเบอร์ตาซึ่งผลิตโดยการทำเหมืองแร่หรือการใช้ไอน้ำช่วยในการกู้คืนในแหล่งกำเนิด แทนที่จะเป็นการขุดเจาะแบบธรรมดา
• อิหร่าน:ประมาณ 155 พันล้านบาร์เรล โดยมีฐานสำรองส่วนใหญ่ในพื้นที่ภูเขา Zagros และอ่าวเปอร์เซียนอกชายฝั่ง
• อิรัก:ประมาณ 145 พันล้านบาร์เรล โดยแหล่งน้ำมันหลักในภูมิภาคบาสราทางตอนใต้ของอิรักได้รับการพัฒนาโดยบริษัทน้ำมันระหว่างประเทศ
• ปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วทั่วโลก:ประมาณ 7 ล้านล้านบาร์เรล ที่อัตราการบริโภคในปัจจุบันประมาณ 103 ล้านบาร์เรลต่อวัน ปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วทั่วโลกแสดงถึงอุปทานประมาณ 45 ปี แม้ว่าการคำนวณนี้จะยังคงมีเสถียรภาพประมาณหลายทศวรรษเมื่อมีการค้นพบปริมาณสำรองใหม่ และปริมาณสำรองที่มีอยู่ได้รับการอัพเกรดเมื่อเทคโนโลยีดีขึ้น

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับถังน้ำมัน ปริมาณ และสต็อกน้ำมันดิบ

1. ถังน้ำมันดิบมีปริมาตรที่แน่นอนกี่ลิตร?

ปริมาตรที่แน่นอนของถังน้ำมันดิบคือ 158.987 ลิตร ซึ่งได้มาจากถังขนาด 42 แกลลอนสหรัฐฯ ที่กำหนดไว้ตามกฎหมาย โดยหนึ่งแกลลอนสหรัฐฯ เท่ากับ 3.785411784 ลิตรพอดี ผลลัพธ์คือ 42 คูณด้วย 3.785411784 ซึ่งเท่ากับ 158.9872949... ลิตร โดยปัดเศษตามอัตภาพเป็น 158.987 ลิตรในการใช้งานในอุตสาหกรรม ค่านี้จะคงที่โดยไม่คำนึงถึงประเภทหรือเกรดของน้ำมันดิบ ปริมาตรของถังไม่เปลี่ยนแปลง สิ่งที่เปลี่ยนแปลงระหว่างเกรดน้ำมันดิบคือมวล (น้ำหนัก) ของปริมาตรคงที่นั้น ขึ้นอยู่กับความหนาแน่นของน้ำมันดิบเฉพาะ

2. น้ำมันหนึ่งถังคืออะไร แล้วทำไมถึง 42 แกลลอน ไม่ใช่ 40 แกลลอน

น้ำมันหนึ่งบาร์เรลเป็นหน่วยวัดมาตรฐานซึ่งเท่ากับ 42 แกลลอนสหรัฐฯ (158.987 ลิตร) ที่ใช้ในการค้าปิโตรเลียมทั่วโลก มันคือ 42 แกลลอนแทนที่จะเป็น 40 เนื่องจากผู้ผลิตน้ำมันในรัฐเพนซิลวาเนียยุคแรกๆ ในทศวรรษที่ 1860 ได้นำวิธีปฏิบัติในการเติมถังน้ำมันเป็น 42 แกลลอน แทนที่จะเป็นมาตรฐาน 40 แกลลอนที่ระบุ เพื่อเป็นบัฟเฟอร์สำหรับการรั่วไหลและข้อผิดพลาดในการวัดในการจัดการภาชนะถังไม้ในยุคแรกๆ การปฏิบัติขนาด 42 แกลลอนนี้กลายเป็นมาตรฐานอุตสาหกรรมอย่างเป็นทางการเมื่อสมาคมผู้ผลิตปิโตรเลียมประกาศใช้อย่างเป็นทางการในปี พ.ศ. 2415 เครื่องหมายขนาด 40 แกลลอนถูกทาสีเป็นตัวบ่งชี้การเติมภายในถังเพื่อให้ผู้ซื้อสามารถตรวจสอบการวัดได้อย่างเที่ยงตรง และส่วนเกิน 2 แกลลอนที่สูงกว่า 40 แกลลอนกลายเป็นค่าเผื่อมาตรฐานที่ยอมรับสำหรับการหดตัวและการรั่วไหลระหว่างการขนส่ง

3. น้ำมันดิบหนึ่งถังมีน้ำหนักเท่าใด?

น้ำหนักของน้ำมันดิบหนึ่งบาร์เรลขึ้นอยู่กับความหนาแน่น (แรงโน้มถ่วงของ API) ของน้ำมันดิบเฉพาะ น้ำมันดิบเบา เช่น WTI (แรงโน้มถ่วง API 39 ถึง 40 องศา) มีน้ำหนักประมาณ 136 ถึง 138 กิโลกรัมต่อบาร์เรล น้ำมันดิบปานกลาง (แรงโน้มถ่วง API 25 ถึง 35 องศา) มีน้ำหนักประมาณ 139 ถึง 145 กิโลกรัมต่อบาร์เรล น้ำมันดิบและน้ำมันดินหนัก (แรงโน้มถ่วงของ API ต่ำกว่า 20 องศา) มีน้ำหนักประมาณ 146 ถึง 150 กิโลกรัมต่อบาร์เรล ปัจจัยการแปลงเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ใช้กันทั่วไปคือ 7.33 บาร์เรลต่อเมตริกตัน ซึ่งหมายถึงประมาณ 136 กิโลกรัมต่อบาร์เรล เหมาะสำหรับน้ำมันดิบเบาถึงปานกลาง ไม่ควรใช้ปัจจัยการแปลงนี้กับน้ำมันดิบหรือน้ำมันดินที่มีน้ำหนักมากโดยไม่มีการปรับเปลี่ยน

4. สต็อกน้ำมันดิบคืออะไร และเหตุใดราคาน้ำมันจึงเคลื่อนไหว?

สต็อกน้ำมันดิบคือปริมาณรวมของน้ำมันดิบที่ไม่ผ่านการกลั่นที่เก็บไว้ในคลังเชิงพาณิชย์ที่ฟาร์มถังน้ำมัน โรงกลั่น และคลังน้ำมัน ณ เวลาใดก็ตาม โดยจะขยับราคาน้ำมันเนื่องจากเป็นหลักฐานล่าสุดที่มีอยู่ว่าอุปสงค์และอุปทานน้ำมันทั่วโลกอยู่ในสมดุลหรือไม่ เมื่อสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น (เพิ่มขึ้น) จะเป็นสัญญาณว่าอุปทานมีเกินอุปสงค์ ซึ่งเป็นราคาที่ลดลง เมื่อสต็อกน้ำมันดิบดึงขึ้น (ลดลง) จะเป็นสัญญาณว่าอุปสงค์มีมากกว่าอุปทาน ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีต่อราคา EIA ของสหรัฐอเมริการายงานสต็อกน้ำมันดิบทุกสัปดาห์ ทำให้เป็นหนึ่งในดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจที่มีการอัปเดตบ่อยที่สุดในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ และการตอบสนองต่อราคาทันทีของตลาดต่อการประกาศแต่ละครั้งรายสัปดาห์จะสะท้อนให้ผู้ค้าอัปเดตการประเมินอุปสงค์และอุปทานแบบเรียลไทม์

5. ถังน้ำมันหนึ่งถังผลิตน้ำมันเบนซิน (เบนซิน) ได้กี่ลิตร?

น้ำมันดิบหนึ่งบาร์เรลผลิตน้ำมันเบนซินได้ประมาณ 19.4 แกลลอนสหรัฐ ซึ่งเท่ากับประมาณ 73.4 ลิตร คิดเป็นประมาณ 46% ของผลผลิตโรงกลั่นทั้งหมดจากน้ำมันดิบหนึ่งบาร์เรล ส่วนที่เหลือของถังจะผลิตเชื้อเพลิงดีเซล น้ำมันเครื่องบิน LPG วัตถุดิบปิโตรเคมี น้ำมันหล่อลื่น แอสฟัลต์ และผลิตภัณฑ์อื่นๆ รวมถึงกำไรจากกระบวนการโรงกลั่นประมาณ 2 ถึง 3 แกลลอน ซึ่งจะเพิ่มผลผลิตของเหลวทั้งหมดให้สูงกว่าปริมาตรถังป้อนเข้า เนื่องจากการขยายตัวของปริมาตรที่เกิดขึ้นเมื่อโมเลกุลหนักแตกออกเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีน้ำหนักเบากว่า

6. ราคาน้ำมันดิบ WTI และ Brent ต่อบาร์เรลแตกต่างกันอย่างไร?

WTI และ Brent เป็นน้ำมันดิบมาตรฐานที่สำคัญที่สุด 2 ชนิดซึ่งมีราคาเสนอต่อบาร์เรลกันอย่างแพร่หลาย ความแตกต่างของราคาระหว่างพวกเขา (สเปรด WTI-Brent) ผันผวนเมื่อเวลาผ่านไป ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขอุปสงค์และอุปทานที่เกี่ยวข้องในสหรัฐอเมริกากับตลาดต่างประเทศ ในอดีต WTI ซื้อขายที่พรีเมี่ยมเล็กน้อยกับ Brent เนื่องจากมีคุณภาพสูงกว่า (เบากว่าและหวานกว่า) ในช่วงปี 2011 ถึง 2019 ที่หินดินดานในสหรัฐฯ เติบโตอย่างรวดเร็ว ระหว่างปี 2011 ถึง 2019 ปัญหาคอขวดในกำลังการผลิตท่อส่งน้ำมันของสหรัฐฯ ในการเคลื่อนย้ายน้ำมันดิบ Permian Basin ที่เกินดุลไปยังชายฝั่งอ่าวไทย ทำให้ WTI ซื้อขายลดราคาเบรนต์อย่างมีนัยสำคัญ บางครั้งอยู่ที่ 10 ถึง 25 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากที่กำลังการผลิตไปป์ไลน์ใหม่แก้ไขคอขวดนี้ สเปรดก็แคบลงเหลือช่วงปกติที่ 1 ถึง 5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนลด WTI เทียบกับเบรนต์ ซึ่งเป็นที่ที่มีการซื้อขายโดยทั่วไปตั้งแต่ปี 2019

7. โลกใช้น้ำมันปีละกี่บาร์เรล?

ที่อัตราความต้องการทั่วโลกในปี 2024 ที่ประมาณ 103 ล้านบาร์เรลต่อวัน โลกใช้น้ำมันประมาณ 37.6 พันล้านบาร์เรลต่อปี (103 ล้านคูณด้วย 365 วัน) ตัวเลขนี้รวมถึงน้ำมันดิบที่ใช้โดยตรงและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมทั้งหมดที่ได้จากน้ำมันดิบ สหรัฐอเมริกาเป็นผู้บริโภครายเดียวรายใหญ่ที่สุด โดยใช้ประมาณ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน จีนเป็นผู้บริโภครายใหญ่อันดับสองด้วยปริมาณประมาณ 16 ถึง 17 ล้านบาร์เรลต่อวัน เมื่อรวมกันแล้ว สหรัฐอเมริกาและจีนมีสัดส่วนประมาณ 35% ของความต้องการน้ำมันทั่วโลก

8. สต็อกน้ำมันดิบแตกต่างจากปริมาณสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์อย่างไร

สต็อกน้ำมันดิบในบริบทของรายงาน EIA รายสัปดาห์หมายถึงสินค้าคงคลังเชิงพาณิชย์ที่ถือครองโดยบริษัทเอกชน (ผู้กลั่นน้ำมัน ผู้ดำเนินการท่อส่งน้ำมัน บริษัทการค้า และผู้ให้บริการจัดเก็บ) เพื่อวัตถุประสงค์ในการดำเนินงานและเชิงพาณิชย์ สินค้าคงคลังนี้มีการเคลื่อนไหวเป็นประจำเมื่อมีการซื้อ ขนส่ง กลั่น และขายน้ำมันดิบเป็นผลิตภัณฑ์ Strategic Petroleum Reserve (SPR) เป็นคลังสำรองน้ำมันดิบฉุกเฉินที่รัฐบาลเป็นเจ้าของ ซึ่งไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของสต็อกเชิงพาณิชย์ SPR ของสหรัฐฯ กักเก็บเกลือไว้ในถ้ำเกลือใต้ดินได้ประมาณ 714 ล้านบาร์เรลและมีจุดมุ่งหมายที่จะปล่อยเพื่อตอบสนองต่อปัญหาอุปทานหยุดชะงักหรือเหตุฉุกเฉินระดับชาติเท่านั้น ไม่ใช่เพื่อตอบสนองต่อความผันผวนของตลาดตามปกติ รายงานรายสัปดาห์ของ EIA จะเปิดเผยการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลังของ SPR ควบคู่ไปกับสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์แยกกัน และการเปิดตัว SPR (เช่น การเปิดตัว IEA ที่ประสานงานกันในปี 2022) จะถือเป็นเหตุการณ์ทางการตลาดที่แตกต่างจากการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลังเชิงพาณิชย์

9. การดึงสต็อกน้ำมันดิบส่งผลต่อราคาน้ำมันอย่างไร?

สต็อกน้ำมันดิบที่ลดลงหมายความว่าสินค้าคงคลังรวมลดลงในช่วงระยะเวลารายงาน ซึ่งบ่งชี้ว่าโรงกลั่นดำเนินการกับน้ำมันดิบมากกว่าที่ขนส่งเข้าคลังจากการผลิตและการนำเข้า การดึงออกมาเป็นสัญญาณว่าอุปสงค์ (ในรูปของปริมาณงานของโรงกลั่น) เกินอุปทานในช่วงเวลานั้น เมื่อการดึงสินค้าคงคลังมีขนาดใหญ่กว่าที่ฉันทามติของนักวิเคราะห์ที่คาดไว้ โดยทั่วไปแล้วราคาน้ำมันจะสูงขึ้นทันทีเมื่อมีการประกาศข่าว เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวบ่งบอกถึงสภาวะอุปทานที่เข้มงวดกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ การดึงรายสัปดาห์อย่างต่อเนื่องในช่วงหลายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของตลาดที่มีอุปทานจำกัด และมีแนวโน้มที่จะเกี่ยวข้องกับแนวโน้มราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

10. น้ำมันหนึ่งตันมีกี่บาร์เรล?

จำนวนถังน้ำมันต่อเมตริกตันขึ้นอยู่กับความหนาแน่นของน้ำมันดิบเฉพาะ การประมาณในอุตสาหกรรมที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุดคือ 7.33 บาร์เรลต่อเมตริกตัน ซึ่งสอดคล้องกับความหนาแน่นของน้ำมันดิบประมาณ 0.856 กรัม/มิลลิลิตร ซึ่งเทียบเท่ากับน้ำมันดิบที่มีแรงโน้มถ่วงปานกลางโดยคร่าวๆ โดยมีแรงโน้มถ่วง API ประมาณ 33 องศา สำหรับน้ำมันดิบที่เบากว่า เช่น WTI (API 39 ถึง 40 องศา ความหนาแน่นประมาณ 0.827 กรัม/มิลลิลิตร) การแปลงจะอยู่ที่ประมาณ 7.60 บาร์เรลต่อตัน สำหรับน้ำมันดิบที่มีน้ำหนักมากกว่า เช่น Arab Heavy (API 27 องศา ความหนาแน่นประมาณ 0.893 กรัม/มิลลิลิตร) การแปลงจะอยู่ที่ประมาณ 6.99 บาร์เรลต่อตัน เมื่อแปลงระหว่างบาร์เรลและตันเพื่อวัตถุประสงค์ทางการค้าหรือทางการเงิน ให้ใช้ปัจจัยการแปลงเฉพาะความหนาแน่นสำหรับเกรดน้ำมันดิบจริงที่จะวัดเสมอ แทนที่จะใช้ค่าประมาณทั่วไป 7.33